株式市場の主役はAIや機械に取られ、無人トレードの残高は2018年には2,000兆円規模になったと推測されています。個人投資家はどう立ち向かうべきでしょうか。(『証券アナリスト武田甲州の株式講座プライム』)
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投資家は用心しつつもアクセルを踏むべきタイミングに来ている?
「上げ過ぎ」「下げ過ぎ」が頻発する
株式市場の主役は、人ではなく、AIや機械を使った取引に移行しています。
その残高は2017年に1,800兆円、2018年には2,000兆円規模になったと推測されています。
多くの運用会社がAIや機械取引を採用していますが、そのプログラムは似通ったものになっています。そのため売買が一方向に偏りがちになります。
運用残高が増えるにつれて、AIや機械取引の影響は高まって値動きは増幅されています。
上昇相場は上げ過ぎて、下げ相場は下げ過ぎるという局面が多くなってきています。
クリスマス・ショックは「超・特異日」だった
一般の個人投資家としては、どうしたらよいのか?
結局、AIや機械取引に勝つには、そのような「上げ過ぎ、下げ過ぎの癖」を見抜いて、裏をかくようなことをするしかないように思います。
昨年12月25日には日経平均が1,000円安となりましたが、この日の騰落レシオは、
25日ベース:65.64
15日ベース:35.27
という数値でした。
65.64は2018年の最低で、
35.27はこの10年間で最低というものでした。
また、日経平均のPERは10.71倍、PBRは0.99倍という数値でした。
12月25日はテクニカルでもバリューでも、超の付くような「スペシャルな日」というものでもあったのです。
このように「無人トレード全盛」で行きすぎた相場が多くなってきています。また、日中の値動きも大きくなってきています。
特段の材料はなくても、個別銘柄の値動きは増幅されやすくなっているのです。多くのAIや機械取引は、そのような値動きを加速するプログラムが仕込まれているのです。
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